Izvještaj o tržištu platformi regenerativnih financija (ReFi) 2025: Dubinska analiza pokretača rasta, tehnoloških trendova i globalnih prilika. Istražite kako ReFi oblikuje održive financije za sljedeće 3–5 godina.

• Izvršni sažetak i pregled tržišta
• Ključni tehnološki trendovi u platformama regenerativnih financija
• Konkurentsko okruženje i vodeće ReFi platforme
• Prognoze rasta tržišta i projekcije prihoda (2025–2030)
• Regionalna analiza: Točke usvajanja i ulaganja
• Buduće perspektive: Novi slučajevi korištenja i strateške mape puta
• Izazovi, rizici i prilike u ReFi ekosustavu
• Izvori i reference

Izvršni sažetak i pregled tržišta

Platforme regenerativnih financija (ReFi) predstavljaju brzo razvijajući segment unutar ekosustava decentraliziranih financija (DeFi), fokusirajući se na korištenje blockchain tehnologije za rješavanje ekoloških i društvenih izazova. Za razliku od tradicionalnog DeFi-a, koji se prvenstveno naglašava na financijskim povratima, ReFi platforme integriraju mehanizme za pozitivan ekološki utjecaj, kao što su poništavanje ugljika, očuvanje biološke raznolikosti i upravljanje održivim resursima. Do 2025. godine, ReFi tržište dobija značajan zamah, potaknuto povećanjem globalne svjesnosti o klimatskim promjenama, regulatornim pritiscima za održivost i sazrijevanjem blockchain infrastrukture.

Globalno ReFi tržište projicira se da će doživjeti snažan rast, s procjenama da bi sektor mogao premašiti 10 milijardi dolara u ukupnoj vrijednosti zaključanoj (TVL) do kraja 2025., s približno 2,5 milijarde dolara u 2023. Ovaj rast potpomognut je proliferacijom platformi poput Toucan Protocol, KlimaDAO i Regen Network, koje olakšavaju tokenizirane karbon kredite i transparentno praćenje ekološkog utjecaja. Ove platforme privlače institucionalne investitore, nevladine organizacije i korporativne programe održivosti koji traže provjerljive i likvidne ekološke asete.

Ključni pokretači tržišta uključuju:

• Regulatorna aktivnost: Vlade i međunarodne organizacije sve više zahtijevaju otkrivanje ugljika i obveze za neto nulu, potičući organizacije da traže rješenja zasnovana na blockchainu za transparentno izvještavanje i poništavanje (Svjetski ekonomski forum).
• Tehnološki napredak: Poboljšanja u skalabilnosti blockchaina, interoperabilnosti i podacima oraclea omogućuju točnije i učinkovitije praćenje ekoloških aseta (ConsenSys).
• Potreba potrošača i investitora: Povećava se preferencija za održive investicijske proizvode, s ESG fokusiranim fondovima i zelenim obveznicama koje integriraju ReFi asete u svoje portfelje (Morningstar).

Unatoč obećanju, ReFi sektor se suočava s izazovima kao što su regulatorna neizvjesnost, potreba za standardiziranim mjerama utjecaja i zabrinutosti oko autentičnosti tokeniziranih ekoloških aseta. Međutim, stalne suradnje između ReFi platformi, tradicionalnih financijskih institucija i ekoloških organizacija potiču veću povjerenje i usvajanje. Kako sektor sazrijeva, ReFi platforme su spremne odigrati ključnu ulogu u usklađivanju financijskih poticaja s globalnim održivim ciljevima, pozicionirajući se kao temelj sljedeće generacije financija usmjerenih na utjecaj.

Ključni tehnološki trendovi u platformama regenerativnih financija

Platforme regenerativnih financija (ReFi) brzo se razvijaju, koristeći najsuvremenije tehnologije za rješavanje ekoloških i društvenih izazova putem mehanizama decentraliziranih financija (DeFi). U 2025. godini, nekoliko ključnih tehnoloških trendova oblikuje pejzaž ReFi platformi, potičući inovacije, skalabilnost i mjerenje utjecaja.

• On-Chain Verifikacija i Tokenizacija Stvarnih Aseta: ReFi platforme sve više koriste blockchain za tokenizaciju stvarnih aseta poput karbon kredita, kompenzacija biološke raznolikosti i certifikata o obnovljivoj energiji. Ovaj trend poboljšava transparentnost, praćenje i likvidnost na ekološkim tržištima. Na primjer, platforme poput Toucan i KlimaDAO su pioniri in-chain tokenizacije karbon kredita, omogućujući neometanu trgovinu i povlačenje provjerenih kredita.
• Integracija AI i IoT za Mjerenje Utjecaja: Umjetna inteligencija (AI) i uređaji Interneta stvari (IoT) integriraju se u ReFi platforme kako bi pružili stvarne, provjerljive podatke o ekološkim ishodima. Ove tehnologije olakšavaju automatizirano praćenje, izvještavanje i verifikaciju (MRV) regenerativnih projekata, smanjujući troškove i povećavajući povjerenje. Regen Network primjer je ovog trenda koristeći daljinsko senzori i strojno učenje za verifikaciju ekoloških podataka na blockchainu.
• Interoperabilnost i Cross-Chain Rješenja: Kako se ReFi ekosustav širi, interoperabilnost između različitih blockchaina i naslijeđenih sustava postaje ključna. Cross-chain protokoli i mostovi se razvijaju kako bi omogućili neometano kretanje aseta i podataka između platformi, poboljšavajući korisničko iskustvo i tržišnu učinkovitost. Inicijative poput Polygon i Cosmos pružaju infrastrukturu za takvu interoperabilnost.
• Decentralizirane Autonomne Organizacije (DAO) za Upravljanje: DAO se sve više usvajaju kako bi demokratizirali donošenje odluka i raspodjelu resursa unutar ReFi platformi. Ovaj trend osnažuje zajednice da transparentno i pravedno upravljaju regenerativnim projektima, što se vidi s KlimaDAO i Regen Network.
• Programibilni Poticaji i Pametni Ugovori: Napredni okviri pametnih ugovora omogućuju programabilne poticaje koji nagrađuju pozitivne ekološke akcije. Ovi mehanizmi automatiziraju distribuciju nagrada, penala i financiranja, usklađujući interese dionika s regenerativnim ishodima.

Ukupno gledajući, ovi tehnološki trendovi pozicioniraju ReFi platforme kao ključne alate za skaliranje regenerativnog utjecaja, poticanje transparentnosti i otključavanje novih financijskih modela za održivost u 2025. i kasnije.

Konkurentsko okruženje i vodeće ReFi platforme

Konkurentsko okruženje za platforme regenerativnih financija (ReFi) u 2025. godini odlikuje se brzim inovacijama, povećanim institucionalnim interesom i rascvjetavanjem specijaliziranih igrača koji koriste blockchain za rješavanje ekoloških i društvenih izazova. ReFi platforme se odlikuju fokusom na korištenje mehanizama decentraliziranih financija (DeFi) za financiranje, provjeru i skaliranje regenerativnih projekata, kao što su skladištenje ugljika, očuvanje biološke raznolikosti i održiva poljoprivreda.

Na čelu sektora su platforme poput KlimaDAO, koja se dokazala kao pionir tokenizirajući karbon kredite i stvarajući on-chain tržišta za verificirane karbonske asete. KlimaDAO model potiče korisnike da zaključavaju karbon kredite u blagajničkim rezervama, čime se povećava potražnja i cijena verificiranih kompenzacija. Do sredine 2025. godine, KlimaDAO je olakšala povlačenje milijuna tona karbon kredita, surađujući s učinkovitim i neprekidnim tržištima).

Drugi glavna platforma je Toucan Protocol, koja pruža infrastrukturu za povezivanje stvarnih karbon kredita s blockchain mrežama. Tehnologija Toucan podržava nekoliko drugih ReFi projekata, omogućujući transparentno praćenje i trgovinu ekološkim asetsima. Integracija platforme s decentraliziranim burzama i NFT tržištima je proširila pristup tržištima karbonskih kredita za maloprodajne i institucionalne sudionike.

Regen Network se ističe zbog fokusiranja na verifikaciju ekoloških podataka i izdavanje ekoloških kredita povezanih s posebnim regenerativnim ishodima, kao što su poboljšano zdravlje tla ili kvaliteta vode. Regenova blockchain-registar i znanstveni protokoli verifikacije privukli su partnerstva s poljoprivrednim zadrugama i ekološkim nevladinim organizacijama, pozicionirajući je kao lider na sjecištu Web3 i regenerativne poljoprivrede.

Drugi značajni sudionici uključuju Flowcarbon, koji je privukao značajan rizični kapital tokenizirajući dobrovoljne karbon kredite i olakšavajući njihovu trgovinu na javnim blockchainima, i Senken, tržište digitalnih ekoloških aseta koji naglašava transparentnost i praćenje.

• McKinsey & Company napominje da se očekuje da će digitalizacija tržišta ugljika, potaknuta ReFi platformama, povećati tržišnu likvidnost i transparentnost, potencijalno otključavajući milijarde u klimatskom financiranju.
• Prema Messariju, ukupna vrijednost zaključana (TVL) u ReFi protokolima premašila je 500 milijuna dolara u prvom tromjesečju 2025. godine, odražavajući kako usvajanje korisnika, tako i institucionalne eksperimente.

Kako sektor sazrijeva, konkurencija oko integriteta podataka, interoperabilnosti i usklađenosti s propisima se intenzivira. Vodeće platforme ulažu u robusne standarde verifikacije i cross-chain rješenja kako bi zadržale prednost na brzo evoluirajućem tržištu.

Prognoze rasta tržišta i projekcije prihoda (2025–2030)

Tržište platformi regenerativnih financija (ReFi) spremno je za snažan rast u 2025. godini, potaknuto rastećim institucionalnim interesom za održive financije, sazrijevanjem blockchain infrastrukture i proliferacijom tokeniziranih ekoloških aseta. Prema projekcijama McKinsey & Company, globalno tržište održivih financija će premašiti 30 trilijuna dolara do 2025. godine, s ReFi platformama koje će osvajati sve veći udio dok olakšavaju transparentno, provjerljivo ulaganje s utjecajem i trgovanje carbon kreditima.

Analitičari tržišta iz Grand View Research procjenjuju da će sektor blockchain tehnologije, koji podupire većinu ReFi platformi, dosegnuti procjenu od 94 milijarde dolara do 2027. godine, s godišnjom stopom rasta (CAGR) većom od 66%. U tom kontekstu, ReFi platforme bi trebale doživjeti CAGR od 40-50% od 2025. do 2030. godine, premašujući tradicionalne stope rasta DeFi-a zbog povećane potražnje za klimatski pozitivnim financijskim proizvodima i regulatornim poticajima za ekološku transparentnost.

Projekcije prihoda za ReFi platforme u 2025. godini očekuju se na razini od 1,2–1,5 milijardi dolara globalno, prema Boston Consulting Group. Ova brojka će se očekuje rasti eksponencijalno kako se tržišta dobrovoljnih karbon kredita šire i kako korporacije traže blockchain rješenja za ESG usklađenost. Do 2030. godine, godišnji prihodi za ReFi platforme mogli bi premašiti 10 milijardi dolara, potaknuti integracijom stvarnih aseta (RWAs), poput tokeniziranih karbon kredita, kompenzacija biološke raznolikosti i prava na vodu, u decentralizirane tržišne prostore.

• Ključni pokretači rasta (2025):
  • Rast korporativnih obveza za neto nulu i potražnja za provjerljivim karbon kompenzacijama
  • Napredak u interoperabilnosti i skalabilnosti blockchaina
  • Povećana regulatorna jasnoća oko digitalnih ekoloških aseta
  • Povećanje partnerstava između ReFi platformi i tradicionalnih financijskih institucija
• Regionalne perspektive: Sjedinjene Američke Države i Europa očekuju se kao vodeći u usvajanju ReFi, dok azijsko-pacifička tržišta brzo sustižu zbog vladinih inicijativa usmjerenih na zelene financije.

U sažetku, 2025. godina označava ključnu godinu za ReFi platforme, s jakim rastom prihoda i širenjem tržišta koji postavljaju temelje za mainstream usvajanje i značajan utjecaj na globalne održive financije do 2030. godine.

Regionalna analiza: Točke usvajanja i ulaganja

U 2025. godini, globalni pejzaž platformi regenerativnih financija (ReFi) obilježen je istaknutim regionalnim obrascima usvajanja i ulaganja, odražavajući kako regulatorna okruženja, tako i lokalne prioritete održivosti. ReFi platforme, koje koriste blockchain i decentralizirane financije (DeFi) za financiranje i poticanje ekoloških i društvenih regeneracija, doživljavaju ubrzano prihvaćanje u regijama s robusnom digitalnom infrastrukturom i progresivnim klimatskim politikama.

Sjedinjene Američke Države ostaju vodeća točka, posebice u Sjedinjenim Američkim Državama i Kanadi, gdje je ulaganje rizičnog kapitala u ReFi startupe poraslo. Prisutnost uspostavljenih blockchain ekosustava i rastući fokus na ESG (ekološko, socijalno i upravljačko) ulaganje potaknuli su pokretanje platformi usmjerenih na karbonske kredite, biološku raznolikost i zajednicom vođene klimatske akcije. Prema CB Insights, sjevernoamerički ReFi startupi privukli su preko 1,2 milijarde dolara financiranja 2024. godine, s daljnjim rastom projektiranim kako institucionalni investitori traže transparentne, utjecajem vođene financijske proizvode.

Europa je još jedan veliki centar, potaknut Europskom zelenom metodom i strožim propisima o održivosti. Zemlje poput Njemačke, Nizozemske i Švicarske su na čelu, s pilot programima podržanim od strane vlade i javno-privatnim partnerstvima koja podržavaju ReFi inovacije. Europska investicijska banka istaknula je ulogu digitalnih financija u postizanju klimatskih ciljeva, a nekoliko EU-based platformi integrira se s nacionalnim registrima ugljika kako bi osigurali usklađenost i praćenje.

Azija i Tihi ocean doživljavaju brzo usvajanje, posebice u Singapuru i Australiji. Singapurova proaktivna regulatorna sandbox za digitalne asete i njegova ambicija da postane globalno središte zelenih financija privukli su i startupe i etablirane financijske institucije u ReFi prostor. Fokus Australije na regenerativnu poljoprivredu i kredite za biološku raznolikost doveo je do pojave platformi prilagođenih lokalnim ekološkim izazovima. Prema McKinsey & Company, očekuje se da će udio Azije i Tihog oceana u globalnim ReFi ulaganjima udvostručiti se do 2025. godine, potaknut prekograničnim suradnjama i vladinim poticajima.

U Latinskoj Americi i Africi usvajanje je još uvijek u ranoj fazi, ali raste, s fokusom na projekte utemeljene na zajednici i prirodnom kapitalu. Brazil i Kenija su značajni zbog korištenja ReFi za potporu ponovnom pošumljavanju i održivoj poljoprivredi, često u partnerstvu s međunarodnim nevladinim organizacijama i razvojnim bankama. Svjetska banka identificirala je ove regije kao važne za skaliranje rješenja temeljenih na prirodi kroz inovativne financijske mehanizme.

U cjelini, 2025. godina će svjedočiti intenziviranoj regionalnoj konkurenciji i suradnji, s točkama usvajanja koje se pojavljuju gdje se digitalna inovacija usklađuje s hitnim potrebama za održivošću i potporom politika.

Buduće perspektive: Novi slučajevi korištenja i strateške mape puta

Gledajući unaprijed prema 2025. godini, platforme regenerativnih financija (ReFi) su spremne proći izvan svog početnog fokusa na karbonske kredite i ekološku tokenizaciju, šireći se u širi spektar slučajeva korištenja koji integriraju socijalnu, ekološku i ekonomsku regeneraciju. Konvergencija blockchaina, IoT-a i AI-a očekuje se da će potaknuti nove modele za verifikaciju utjecaja, transparentnost podataka i angažman dionika, omogućujući ReFi platformama da adresiraju složene održive izazove u velikoj mjeri.

Novi slučajevi korištenja uključuju tokenizaciju kredita za biološku raznolikost, prava na vodu i rezultate održive poljoprivrede. Platforme provode mehanizme za izravno financiranje regenerativnog upravljanja zemljištem, s pametnim ugovorima koji automatiziraju uplatu temeljem verificiranih ekoloških ishoda. Na primjer, u tijeku su projekti za tokenizaciju poboljšanja zdravlja tla i dobitaka u biološkoj raznolikosti, omogućujući investitorima da podrže – i prate – utjecaj regenerativnih poljoprivrednih praksi u stvarnom vremenu. Ovaj pristup istražuju organizacije poput Regen Network i Toucan, koje razvijaju protokole za izdavanje i trgovinu ekološkim asetsima na blockchainu.

Još jedan strateški pravac je integracija ReFi s decentraliziranim autonomnim organizacijama (DAO) kako bi se demokratiziralo upravljanje i donosi odluke o financiranju. Korištenjem DAO-a, ReFi platforme mogu omogućiti zajednicama da zajedno dizajniraju i upravljaju lokalnim regenerativnim projektima, osiguravajući da su koristi pravedno raspodijeljene. Ovaj model stječe popularnost u pilot inicijativama širom Latinske Amerike i Afrike, gdje su lokalni dionici ovlašteni da raspoređuju resurse i prate ishode projekata putem blockchain-baziranih sustava glasanja i izvještavanja.

Iz perspektive mape puta, vodeće ReFi platforme daju prioritet interoperabilnosti i razvoju standarda za olakšavanje trgovine ekološkim asetsima između lanaca i dijeljenja podataka. Industrijski konzorciji, poput Blockchain for Climate Foundation, rade na usklađivanju digitalnih MRV (Mjerenje, Izvještavanje i Verifikacija) protokola s globalnim okvirima, uključujući one postavljene od strane UNFCCC. Očekuje se da će to ubrzati institucionalno usvajanje i otključati nove kapitalne tokove od investitora usredotočenih na ESG.

Do 2025. godine, sazrijevanje ReFi platformi vjerojatno će izazvati pojavu novih financijskih instrumenata – kao što su regenerativne obveznice i instrumenti s vezanim utjecajem – osmišljenih za usmjeravanje glavnog kapitala u verificirane održive ishode. Kako se regulatorna jasnoća poboljšava i digitalna infrastruktura sazrijeva, ReFi je pozicionirana da postane temeljni sloj za sljedeću generaciju održivih financija, povezujući razliku između inovacija na blockchainu i stvarnog ekološkog utjecaja.

Izazovi, rizici i prilike u ReFi ekosustavu

Platforme regenerativnih financija (ReFi), koje koriste blockchain i mehanizme decentraliziranih financija (DeFi) za financiranje i poticanje ekološke i društvene regeneracije, dobivaju na značaju kao transformativna snaga u održivim financijama. Međutim, budući da ekosustav ReFi sazrijeva u 2025. godine, suočava se s složenim krajolikom izazova, rizika i prilika koji će oblikovati njegovu putanju.

Izazovi i rizici

• Regulatorna neizvjesnost: Evolucija regulatornog okruženja za digitalne asete i DeFi ostaje značajna prepreka. Jurisdikcije se razlikuju u pristupu tokeniziranim asetsima, karbonskim kreditima i decentraliziranom upravljanju, stvarajući rizike usklađenosti za ReFi platforme koje djeluju izvan svojih granica. Nedavne akcije provedbe i prijedlozi politika od strane entiteta kao što su Američka komisija za vrijednosne papire i Europska unija ističu potrebu za prilagodljivim pravnim strategijama.
• Integritet podataka i verifikacija: Kredibilitet ReFi projekata ovisi o točnosti i transparentnosti podataka o ekološkom utjecaju. Osiguranje robusnog i nepromjenjivog prikupljanja podataka – često putem oraclea ili IoT uređaja – ostaje tehnički i operativni izazov. Rizik od “greenwashinga” ili lažnih tvrdnji može narušiti povjerenje i usvajanje tržišta, kako napominju Verra i Gold Standard, vodeći standardi u verifikaciji ugljika.
• Likvidnost i fragmentacija tržišta: Mnogi ReFi tokeni i krediti pate od niske likvidnosti i fragmentiranih tržišta, što ograničava njihovu korisnost i otkrivanje cijena. To može obeshrabriti institucionalnu participaciju i ometati skaliranje, kao što se primjećuje u analizi tržišta od strane McKinsey & Company.
• Tehnička složenost i usvajanje korisnika: Presjek DeFi protokola i ekoloških aseta uvodi složenost za korisnike i programere. Uključivanje sudionika koji nisu iz kriptovaluta, poput lokalnih zajednica i tradicionalnih nevladinih organizacija, ostaje prepreka za široko usvajanje.

Prilike

• Tokenizacija stvarnih aseta: ReFi platforme prednjače u tokenizaciji karbon kredita, kompenzacija biološke raznolikosti i drugih ekoloških aseta, otključavajući nove kanale likvidnosti i investicija. Ova inovacija privlači pažnju kako utjecajnih investitora, tako i mainstream financijskih institucija, kako ističu izvještaji Svjetske banke.
• Programibilni poticaji: Pametni ugovori omogućuju automatsku, transparentnu raspodjelu nagrada za regenerativne akcije, potičući nove modele za angažman zajednice i verifikaciju utjecaja.
• Interoperabilnost i standardi: Napori za razvoj otvorenih standarda i interoperabilnih protokola – kao što su oni koje vodi Hyperledger Foundation – obećavaju smanjenje fragmentacije tržišta i povećanje povjerenja u ReFi proizvode.
• Globalna suradnja: Bezgranična priroda blockchaina omogućava ReFi platformama da koordiniraju globalnu klimatsku akciju, mobilizirajući kapital i stručnost na neviđenom nivou.

Izvori i reference

• KlimaDAO
• Regen Network
• ConsenSys
• Polygon
• Cosmos
• KlimaDAO
• Flowcarbon
• Senken
• McKinsey & Company
• Grand View Research
• Europska investicijska banka
• Svjetska banka
• UNFCCC
• Verra
• Gold Standard
• Hyperledger Foundation